流动性挖矿（liquidity mining）是一种通过质押加密货币，来获取更多加密货币的方法。它是去中心化金融（DEFI）中的一种新趋势，能够让加密货币投资者充分发挥其加密资产的作用并获得较高的收益回报，并且任何人都可以参与这个生态系统。简单来说，这意味着锁定加密货币即可获得奖励。
举一个银行的例子，用户把闲置不用的资金来提供流动性，收益不是很高，银行为了吸引更多的用户，所以推出了一项福利：在银行存储人民币和美元做流动性的人，除了获得手续费外，还可以得到银行发行的股票。银行发展得好，则形成一个正循环，银行的股票也会越来越值钱；如果发展不好，则该银行最终会破产关闭，股票也没有价值。
流动性挖矿主要是提供代币资产，从而获得收益，类似于你把你的资产铲子提供给我，我定期给你一定的收益。一般分成两类：
- 存入代币/借出代币，主要用于借贷
- 提供流动性获得 LP 后，质押 LP 获取收益
比方说我有一个 DeFi 银行（Compound），你来存款，有人贷款走了以后，利息除了维护 App 运行以外，都返给储户；比方说我有一个交易所（Uniswap），大家把自己的资金拿来做市提供流动性，然后我收的交易费全都给你们。
DeFi 的挖矿又是什么呢？挖矿的本质就是各种 DeFi 为了迅速扩大用户规模，做大流水，撒钱来补贴用户。怎么撒钱呢？用我的项目代币（简单理解成项目股份）。还拿上面的例子，我新开一家银行，你们来存款贷款，我把利息都给储户。另外，新银行做活动，你们来存贷款，我还给你们银行“股份”补贴！我开一家交易所，你们来做市，来交易，我不仅手续费收入不要了，还补贴你们交易所“股份”！（这些新公司，新“股份”本质上是伴随着行业发展的信用扩张）
还是银行的例子，你把你的钱存到银行的账号，你执行这个动作，你就为银行提供了流动性，你的代价是什么呢？比如你存的是 1 年的定期，那么这一年内你急用钱的时候可能就没法把这个钱取出来。你的收益是什么呢？就是银行提供给你的利息。发现了么，其实我们很多人很早就在参与流动性挖矿了，只要你的银行卡有钱。只不过，以前我们不叫流动性挖矿。
1.流动性挖矿为什么很火？
首先我们要理解什么是去中心化金融（DEFI）。DEFI产品基于公链和智能合约机制，致力于提供不可篡改，无须许可的的开放式服务。而基于DEFI领域的流动性挖矿所提供的新挖矿模式，不但可以吸引用户投入资金，也能够提升该协议的流动性。只需要向流动池中注入资金就能获得较高的流动性回报，加上人人均可参与，这也就是为什么流动性挖矿越来越火的原因。
*注：常见的DEFI协议：Compound Finance、MakerDAO、Uniswap、Curve Finance、Balancer、Yearn.finance
2.流动性挖矿是如何运行的？
流动性挖矿的运行与流动性提供者（LP）及流动资金池有着密切的关系：流动性提供者为流动资金池提供资金以获得流动性代币（LP Token），流动资金池为市场提供动力并产生手续费用，再按照LP Token份额占比支付奖励给流动性提供者，如此反复进行。
但在实际操作中，流动性挖矿还有许多需要改进的地方，例如当某个大户持有份额超过50%时，那么他就很容易控制这个流动池去做套利游戏。因此，流动性挖矿的机制设计和流动性非常重要，一般情况下如果流动池深度够高、流动性提供者够去中心化，更容易提供好的交易体验服务。
3.如何计算流动性挖矿收益？
用户存入资产到池中就能获得奖励代币（流动性代币），池中只要有人交易就会产生费用，并按照制定的奖励规则进行代币分配，这些都是流动性挖矿收益。
而流动性挖矿的收益计算则沿用了传统市场中常用的度量标准：年化利率（APR）和年化收益比率（APY）。需要注意：流动性挖矿市场竞争激烈，收益变化波动大，无论使用哪一种计算方式，显示的结果只是一个估值，仅做参考。
*注：年化利率（APR）是衡量所赚利息的标准，常规公式为：息费之和/ 借款本金；而年化收益比率（APY）代表年百分比收益率，会考虑复利情况，能够从本金和本金所获得的利息中获得额外的利息。
4.流动性挖矿的风险
1.智能合约风险：出现代码漏洞或者兼容性问题，遭受黑客攻击；
2.套利风险：流动池深度不够，容易被大户操控套利；
3.潜在风险：流动性挖矿作为一种新产品，还有许多可以改进的地方，仍存在有潜在风险。例如DEFI 的一大优势是可组合，但反过来看，如果其中一个环节出现问题，风险便可能扩散至整体。
5.见的流动性挖矿平台
Compound
MakerDAO
Synthetix
Aave
Uniswap
Curve Finance
Balancer
Yearn.finance
6.如何判断一个项目是否靠谱
看推特等官方媒体的关注人数和转发人数。区块链项目让普通用户可以直接参与到一级市场的投资，但是风险也比较大，作为普通人很难去判断一个团队和项目是否真实和靠谱，去看官方媒体（Twitter）关注的人数和转发的人数，可以判断该项目的社区群体如何。
智能合约代码是否开源、开发者数量是否多、代码提交是否频繁。代码开源才能知道项目方有没有给自己留后门，开发者多且活跃，说明社区用户也深度参与其中，这样就比较可靠。
是否有知名安全审计公司审计过代码。审计过的代码并不能保证完全可靠没有漏洞，但是从概率上来说更可靠，漏洞更加少，被黑客利用的概率也更低。
是否有大型投资机构投资。大型投资机构投资的项目，一般是经过严格的审查才决定投资的，这也是一项背书。
目前全球资金都过剩，所以人力资源比资金更重要。所以找到一个靠谱的团队往往很重要，有好团队和好项目，完全不愁没有资金。并不是说上面这些方法就可以确保可以找到好项目、靠谱项目，只是说用这些条件去筛查，可以让自己避开很多“垃圾”项目、割韭菜项目。
金融其实是一个时间通道，把现在和未来链接起来，如果你的决策正确，在未来就可以给你带来很大的收益；如果你决策错误，在未来就会给你带来巨大的损失。关于未来，充满不确定性，信息极其不对称，这也是金融的有魔力的地方。希望你做出质量更高的决策。
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